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泓湖投资梁文涛:2020上半年商品期货市场机会>股市

2019年12月08日 13:00来源:未知手机版

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泓湖投资梁文涛博士:2020年上半年商品期货市场机会大于股市

原创: 排排君er 来源:排排网官微

随着中产阶级的崛起,通过大类资产间的合理分配来抵御单一资产的市场波动风险,以此实现财富保值和增值的资产配置观点越来越深入人心。而宏观对冲基金正是通过对宏观经济的研究来识别金融资产价格的失衡现象进行投资的对冲基金,通过对各大类资产的配置进行做多与做空的杠杆交易,穿越各类市场环境,从而平滑波动风险。

近期,泓湖投资创始人、投资总监梁文涛博士在接受私募排排网采访时表示,泓湖投资的宏观研究主要是广泛和紧密地跟踪决定股票、利率和商品这三大资产类别趋势的主要宏观变量,进而结合多年的研究和投资经验形成对宏观周期阶段的看法并相应地进行资产配置。

梁文涛博士认为,基于当前的经济数据,明年上半年中国整体经济呈现滞涨的概率较大。滞涨的经济背景下,利率和股票市场一般很难有大的趋势性机会,商品期货市场的机会可能更大。在风险因素方面,梁文涛博士认为从现在到明年上半年,最应该关注的宏观风险是通胀预期扩散的风险。

泓湖投资创立于2010年3月,是一家专注于宏观策略、国内领先的私募基金管理公司。公司创始人梁文涛博士曾任职于易方达基金管理有限公司,担任易方达科汇基金和平稳增长基金的基金经理,曾多次获得金牛奖称号。

公奔私背景,多次斩获金牛奖

虽然私募行业门派林立,既有来自公募、券商、银行等正规金融机构的“正规军”,也有凭借过人的炒股能力脱颖而出的民间派,但“公募派”往往最容易受到机构资金与投资者的信任。也正是多年的公募基金从业经历,让梁文涛博士养成了独立而深入的基本面研究驱动的投资理念。

梁文涛博士的从业经历简单而专注,从南开大学生物物理学学士,北京大学管理学硕士,又获得清华大学管理学博士学位,头顶名校光环的梁文涛博士顺利进入易方达基金,由此开始他的证券投资之路。

在2002年4月至2007年1月,梁文涛博士任职于易方达基金管理有限公司,曾担任易方达科汇基金和平稳增长基金的基金经理,同时主管研究部,任职期间获得2004、2005和2006年度封闭式金牛基金奖以及2005年度开放式混合型持续优胜金牛基金奖;并获易方达最佳业绩基金奖、基金经理研究奖。2007年2月至2010年3月期间,梁文涛博士担任上海涌金投资咨询有限公司副总经理以及泓湖系列基金的基金经理。

泓,意为水深而广。2010年4月,梁文涛博士加入“公奔私”大潮,创办泓湖投资,担任公司总经理及投资总监。泓湖投资成立以来分别获得2010、2012、2013、2014、2015年度金牛奖,以及各类宏观策略奖项。

策略进化,从主观宏观到系统性宏观

宏观策略是指在不同的经济场景中,通过配置股票、各类债券、大宗商品、黄金等资产,来控制风险并取得收益。由于中国的资本市场波动较大,宏观对冲策略得以发挥其优势,可以从宏观基本面出发,自上而下地通过对多种投资工具的灵活运用来对冲风险,来达到增强收益的目的。

虽然目前国内称得上真正的宏观策略私募并不多,但是宏观策略在海外市场是一种十分常见的对冲基金策略,管理规模更是超过股票多头策略。在全球宏观策略基金中,最著名的就是索罗斯的量子基金与达里奥创立的桥水基金。

多年公募基金的从业经历,让梁文涛博士养成了独立而深入的基本面研究驱动的投资理念。在经历了2008年经济增长断崖式的下滑,股指大幅单边下挫后,梁文涛博士也意识到纯粹的自下而上精选个股对追求绝对收益的私募基金并不现实,近年来他不断加强宏观策略的研究,在保留选股优势的基础上,融入了自上而下的配置策略,并收到了较好的效果。

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